投資之劍，ETF：登峰造極
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編輯 : 大寶
發(fā)布 : 03-28
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拾星船說過：主動基金被動，被動基金主動。因?yàn)橹鲃踊鹗前彦X交給基金經(jīng)理買股，而被動基金是靠自己判斷未來行情選擇指數(shù)。ETF是被動基金中最優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，投資者學(xué)習(xí)ETF，正如習(xí)武之人十年磨劍。1、引子滿堂花醉三千客，一劍霜寒十四州。劍乃兵器之王，一個行走江湖的俠客，倘若用斧、用鉞、用叉、用刀，他人不先見其本事，就會輕視其沒真本事。只有佩劍而行，氣質(zhì)才符合大俠的感觀。金庸武俠中的楊過、小龍女神仙眷侶，引人遐思。而古龍武俠中劍客猶多：西門吹雪、葉孤城、燕十三、陸小鳳、阿飛……2、ETF介紹ETF基金是一種非常有意思的基金。普通的基金是用錢向基金公司申購（買入）基金份額，贖回（賣出）基金份額，獲得金錢。而ETF是用一籃子股票進(jìn)行申購，贖回時獲得的也是一籃子股票。而這一籃子股票，就是ETF份額對應(yīng)所投資的股票。也就是說買賣ETF，是股票和基金之間的兌換，這么麻煩！但不要多慮，申購、贖回ETF基金的最近小單位一般是100萬份，即一百萬元左右的資金才可以申、贖。貧窮讓人少了很多煩惱。:)如上圖，申購就是一籃子股票申購，而買入則是本文第3小節(jié)要講的場內(nèi)交易。3、場內(nèi)交易雖然申購、贖回不適合普通人，但ETF妙處在于它本身就是可以在二級市場交易的商品。即某只ETF就像股票一樣，因買賣人的多寡，而每時每刻都有價格變化，同樣遵循100份為單位，T+1的交易。ETF因?yàn)榭梢杂嬎愠銎浔澈蟮囊换@子股票的當(dāng)前價格，所以場內(nèi)實(shí)時交易的價格基本遵循它實(shí)際的價值。但是如果場內(nèi)交易人盲目看多、看空，會導(dǎo)致ETF場內(nèi)價格和實(shí)際價格出現(xiàn)溢價、折價的現(xiàn)象。如果差價高于手續(xù)費(fèi)和時間成本，就給了大資金套利的機(jī)會：即買入一定量的ETF贖回成一籃子股票、或買入一籃子股票申購成功ETF。因?yàn)橛刑桌拇嬖?，所以ETF出現(xiàn)和實(shí)際價格背離的幅度不會太大。二級市場的交易天然適合短線操作，看好某一寬指數(shù)、行業(yè)指數(shù)的近期表現(xiàn)，買賣場內(nèi)ETF是一個不錯的選擇。4、場外交易其實(shí)基金平臺的ETF，正確叫法是ETF聯(lián)接基金。它是指投資者投資的錢買入跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF基金。其漲跌邏輯和ETF背后的一籃子股票的漲跌一致，其價值并不等同于場內(nèi)ETF價值。因?yàn)槭菆鐾饣穑蕴烊贿m合中長期投資。5、拾星船認(rèn)為文章看到這里，你應(yīng)該明白，為什么拾星船將ETF成為投資之劍了。因?yàn)閳鰞?nèi)、場外之別，適合短期、中期、長期操作，由于是被動基金，選基完全依賴于投資者自身，練好ETF之劍，能讓你在投資江湖獨(dú)當(dāng)一面。喜歡【拾星船】原創(chuàng)的朋友，請加一個關(guān)注，點(diǎn)贊、分享一下吧。
